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2016 年最适合投资 P2P

作者:猫哥学前班 2016-02-19 12:12 来源:简书 编辑:美朵

文章摘要
最近央视「e租宝非法集资」、「招行跟进农行关闭P2P支付接口」相关的报道铺天盖地,P2P的话题又开始成为大家关注的焦点。面对这个话题大概可以分成两种人,一种是喜闻乐见派,——因为他们没有投P2P理财产品(当然也没有从P2P赚到钱),「连P2P都敢投?想钱想疯了吧!」;另一种是投了P2P的,即使赚了钱,心里也难免嘀咕:「我投的这家xx宝(xx所),会不会也出问题啊?」作为一名爱学习的业余投资者,猫哥当然是投了P2P的。我从2014年年中开始到现在一直在投,平均年化收益保持在14%左右,写这篇文章的目的就是想

最近央视「e 租宝非法集资」、「招行跟进农行关闭P2P支付接口」相关的报道铺天盖地,P2P 的话题又开始成为大家关注的焦点。

面对这个话题大概可以分成两种人,一种是喜闻乐见派,——因为他们没有投 P2P 理财产品(当然也没有从 P2P 赚到钱),「连 P2P 都敢投?想钱想疯了吧!」;另一种是投了 P2P 的,即使赚了钱,心里也难免嘀咕:「我投的这家 xx 宝(xx 所),会不会也出问题啊?」

作为一名爱学习的业余投资者,猫哥当然是投了 P2P 的。我从 2014 年年中开始到现在一直在投,平均年化收益保持在 14% 左右,写这篇文章的目的就是想结合自身投资经验,向周围的亲戚朋友们科学的、系统的阐述「P2P 是一种低风险、高收益的理财方式」,教会投资新人如何投资靠谱的 P2P。

声明:本文作为猫哥学理财系列的第二篇,会连载在我的微信公众号「猫哥学前班」上,转载请注明出处。另外,本文引述的大量法律法规均源自政府权威网站,但部分个人事例进行了些许艺术加工,仅供参考:)

一、为什么会有 P2P

1、从民间借贷说起

我有个亲戚长辈投资很有一手,他有个习惯是喜欢拿自己的大部分钱「借」给他一个朋友投资。

说是「借」,其实是收利息的,——月息三分。1 块钱的本金每个月收 3 分钱的利息,也就是月收益率是 3%,年化收益 36%,对比余额宝、理财通年化 3 - 4% 左右的收益,大家感受一下。

我问他,那这样借钱有风险吗?他说不会的,他朋友也是「借钱」给需要的人,如果那些人还不起钱,他有一百种方法可以去「要」回来。

我恍然大悟,「难道是传说中的民(gao)间(li)借贷?」。

长辈笑了一笑,再没说什么了。

电视剧《征服》剧照

第二十六条 借贷双方约定的利率未超过年利率24%,出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的,人民法院应予支持。

借贷双方约定的利率超过年利率36%,超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的,人民法院应予支持。

第三十条 出借人与借款人既约定了逾期利率,又约定了违约金或者其他费用,出借人可以选择主张逾期利息、违约金或者其他费用,也可以一并主张,但总计超过年利率24%的部分,人民法院不予支持。

——《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,自2015年9月1日起施行

请注意以上法规中提到的两个数值 24% 和 36% ,总结一句话:欠债还钱天经地义,收 24% 的利息还真不算多。

2、小微企业与普惠金融

为什么小微企业是带动我国国民收入的无名英雄呢?目前我国中小企业占比超过99%,对税收的贡献超过了50%,对GDP的贡献超过60%,同时还提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。

今年有一系列的降准降息,但是从我们的统计来看,央行降息以后,49%的小微企业的产品利率是超过了3%,高利贷还是比较高的,小小企业的融资环境并没有得到宽松。

造成这样的原因,一方面央行的利率降低了,但是银行对企业的审核标准并没有降低。按照传统的审核标准情况下,小微企业实际上很难符合银行放贷的一些基本要求。

——《2015中国小微企业普惠指数报告发布》

当前中国经济的现状是,大量小微企业需要钱,但银行出于风控成本考虑又不可能借钱给他们。所以就出现了 P2P 这种理财产品,说好听点叫做「互联网金融借贷」,说难听点那是「高利贷 O2O 模式」。

那么,国家政策对 P2P 的态度是怎样的?

防范风险、推进创新。加强风险监管,保障金融安全,维护金融稳定。坚持监管和创新并行,加快建立适应普惠金融发展要求的法制规范和监管体系,提高金融监管有效性。在有效防范风险基础上,鼓励金融机构推进金融产品和服务方式创新,适度降低服务成本。

对难点问题要坚持先试点,试点成熟后再推广。

……

(一)鼓励金融机构创新产品和服务方式。

推广创新针对小微企业、高校毕业生、农户、特殊群体以及精准扶贫对象的小额贷款。

——《国务院关于印发推进普惠金融发展规划(2016—2020年)的通知》

普惠金融的总体原则是八个字,——「防范风险、推进创新」,P2P 不但可以搞,而且要大搞,但是在这个过程当中,监管与风控是基础。

2016 年 1 月 27 日,银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》正式截至意见反馈。据某业余砖家预测,2016 年将成为 P2P 行业正规化元年,并且将在 18 个月的过渡期后成为中国普通民众最主要的投资渠道之一。

接下来,我们一起看看经过正规化之后的、「真正的」 P2P 究竟是怎样的。

二、真正的 P2P 是怎样的

1、跑路的都不是 P2P

郎咸平教授在「财经郎眼 :聚焦互联网金融」这期节目中,讲到一个很重要的观点:「跑路的都不是 P2P」,我深以为是,所以才敢在文章开头说 P2P 「风险低、利率高」。

早在 P2P 网络借贷平台还未出现之前,首先冲击银行业的是支付宝、财付通这样的「第三方支付平台」。这些平台在上线之初,就明确受到了银监会的监管。

2008 年,我在支付宝实习期间,做过一个和资金归集有关的项目(作为一个有职业操守的专业码农,我是不会透露这个项目的任何细节的)。

各位有没有想过,为什么我们敢把钱从银行卡转入支付宝账户中存放?万一支付宝的数据库被(黑客)人为修改的话,那支付宝岂不是成印钞机了?

支付宝资金由银行托管

其实,支付宝账户虽然是虚拟账户,但它所承载的资金在各大银行中都是有真实的银行账户托管的。

第三条 支付机构接收的客户备付金必须全额缴存至支付机构在备付金银行开立的备付金专用存款账户。

第四条 客户备付金只能用于办理客户委托的支付业务和本办法规定的情形。

任何单位和个人不得擅自挪用、占用、借用客户备付金,不得擅自以客户备付金为他人提供担保。

——中国人民银行公告〔2013〕第 6 号,《支付机构客户备付金存管办法》

这就意味着支付宝这样的第三方支付机构所吸收的客户资金,是随时受银行部门监管的,且除了吃活期、定期利息外,不可以将这些资金用于股票、基金、债券等任何投资用途(注意,余额宝的模式与这些情况不一样)。

支付宝内部有一个「资金结算部」,她们(经证实,这个部门都是美女)的任务就是在银行每天下班后,将支付宝对账单与银行流水进行核对,并将对账结果提交给银行。了不起的是,支付宝这么多年的对账结果一直都是零资损。

可想而知,在银行的实时监管之下,即使支付宝想跑路,也很难跑得了。

(十四)客户资金第三方存管制度。

除另有规定外,从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构,对客户资金进行管理和监督,实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管,并制定相关监管细则。

——人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》

P2P 也是一样的道理,所有未经过银行(或第三方支付机构,这点存有争议)进行资金存管的 P2P 都是「伪 P2P」,都是不合法的。

真正的 P2P 不会、也无法选择「跑路」,希望在监管细则出来之后,能够从制度上彻底封杀 P2P 跑路的可能性。

「e 租宝」最核心的问题就出在资金监管这条,它谎称《e租宝与兴业银行签署资金存管协议》,但实际上资金账户并未受银行监管,所以央视新闻最后对它的定性是非法集资,而非 P2P。这一点大家在选择 P2P 平台的时候一定要擦亮眼睛,不要轻易相信 P2P 平台自吹自擂的所谓「第三方托管」,一定要亲自进行核实。核实方法大概有以下几种:

  • 要求 P2P 平台客服提供详细的托管协议并与第三方存管机构官方客服确认核实;
  • 在网上银行后台交易记录中确认「充值」与「提现」的对象确实为第三方存管机构而非 P2P 平台账户;
  • 若第三方存管机构有提供资金管理后台,客户应可以「脱离 P2P」平台直接存取这些资金。

    (不得不说,汇付天下在这一方面的确做的比较好,接入其资金托管的 P2P 平台还未出现过跑路的。)

此外,给小公司的朋友们提个醒:

像「e 租宝」这种公司账户与老板私人账户不分的行为,违反了《中华人民共和国公司法》第一百四十八条、《人民币银行结算账户管理办法》第三十九条与六十五条相关规定,同时公司财务部门与监事会未尽到应有的监督义务,均需承担法律责任。

第一百四十八条 董事、高级管理人员不得有下列行为:

(一)挪用公司资金;

(二)将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储;

——《中华人民共和国公司法》

2、P2P 的风险与收益关系

在我看来 P2P 平台根据借款人的不同又可以细分为:个人对企业(P2B)和个人对个人(P2P)两种。

1)收益率 14.4% 以下的 P2P 平台风险低于银行

可能有不少人了解过信用卡的信用贷款,甚至尝试过支付宝「蚂蚁借呗」之类的小额贷款功能,以下是我前几天收到的一条垃圾短信:

【中信信用卡】#现金随时借,最快秒级到账#您最高可申请预借现金1000000元(需账户无欠款),7-20天任您选择,1万元日手续费仅需4元,推荐您借20天,手续费仅需856元,立即致电4006995558或登录官网随借金页面办理,2月9号前办理有效。

以 1 万元日手续费 4 元来计算,转换成年化利率为 4 x 30天 x 12个月/10000 = 14.4%,作为一个信用超级良好的用户(从未还款逾期和套现),银行都会收如此之高的贷款利息,那些「收益率低于 14.4%」的 P2P 平台,又何愁没有市场,何来高风险一说呢?

我有个腾讯前同事现在在一家 P2P 平台公司做高管,大老板是腾讯财付通出来的产品总监,他们的模式是通过给在校大学生提供小额信用贷款,再将这些债权在其 P2P 平台上出售。

他们平台上「锁定期 12 个月」的 P2P 产品的年化收益是 12%,3 个月的是 8%,与上面提到的银行信用贷款利息相比低很多,所以违约与坏账率也远低于银行信贷产品(银行的坏账率有多高?可以看看这期财经郎眼节目《财经郎眼之银行业变局》)。

2)P2B 收益率 18% 属合理值

我还有个朋友,投资也很有一手,家里是开宾馆的。

头几年他家里承租了个火车站地铁口旁边的宾馆,那生意真是好得不得了。

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